Slope 策略研究

Slope策略属于动量策略，是一种计算趋势跟踪的K线形态策略。通过计算一定时间内的收盘价形成的slope，并进行指数平滑，作为趋势线的比较基准，然后用最近几天收盘价均线的交叉，发出买卖信号，同时通过ATR进行止损设置。

如下图1，其中蓝点代表收盘价，slope就是代表直线的斜率，根据时间维度的不同，可以有长短不同维度的slope。笔者通过多个时间维度的测算比较，太短时间的slope糙声太大，交易成本多高；太长时间的slpoe，回测收益效果不是很理想，出现很多收益回吐现象。折中之下选定了比较稳健的时间参数。

这个策略简单一句话总结：斜率出现正向30度 以上进行买入，反向30度卖出。

目前首先测试的标的主要为A股指数及部分ETF指数，原因有三：一是笔者采用的是自上而下的投研思路，先找方向，再定细节，这样有利于避免战术与战略的不一致，就像大盘不好，个股会慎选或不选，降低出错率和损失率；二是指数有更好的趋势惯性，因为指数是一揽子股票的组合，一旦指数趋势产生，更具有稳定性，笔者比较了日线与周线的回测收益，指数日线更加理想。反观个股，日线回测就没有周线回测效果好；三是未来的指数投资渐渐会成为一股新生力量逐渐发展壮大，因为指数投资费率低、收益稳健、回撤相对小，还有指数不会消失，但是企业会有倒闭，曾经有指数投资爱好者喊出“指数永生”的豪言壮举。

因此，民商目前先对A股指数进行了一下了解，并初步参照了国证指数体系进行了分类。

▲ 图2: A股指数分类

策略指数：根据指数公司的研究策略进行分类

行业指数：根据行业进行分类

ETF基金：选取规模较大、较活跃的ETF基金，为指数交易执行提供参考。

Slope策略回测及risk parity风险评价比较